资管产品增值税开征私募投资收益等于打9.7折,本文是投资收益类有关毕业论文开题报告范文和投资收益和私募和增值税类硕士学位论文范文.
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3%资管产品增值税！从2018年1月1日起,一直“雷声大雨点小”资管产品增值税终于开始征收了.不出所料,在新规未至之时,各资管公司的公告已先至,似惶恐“包袱”落在自己头上.
2017年12月28日,东方证券资产管理公司率先发布公告称,2018年起,增值税及附加税费将从资管产品中提取缴纳,相关产品净值或将因此降低.
中欧基金12月3 0日也发布公告称,2 018年1月1日起,产品收益应扣除增值税及附加税费之后,向投资者分配,可能会对相关产品净值或实际收益产生影响.
北京一位私募人士告诉记者,这几天公司最忙的就是这事,忙着算新规对基金净值的影响.
这个让基金从业人员、投资人“闻风丧胆”的资管增值税对收益将影响多大呢？我们以私募基金为例.假设契约型基金通过证券投资,规模1亿元,基金的收益率为10%,收入1000万元,那么：
应纳税额等于含税销售额÷(1+税率)×税率
等于10000000÷(1+3%)×3% ≈ 291000
相当于只有9.7%的收益率了,相距10%只减少了0.3%的收益率.
那么,要是30%的收益率呢？
30000000÷(1+3%)×3% ≈873786
相当于只有29.1%的收益率了,相距30%只减少了0.9%的收益率.
小编虽是文科生,但是通过对比收益率,细思恐极.我们可以看出,虽然征税后的收益率都是在原有的基础上打了个9.7折,但收益率越高,缴纳的增值税也越多.如果一只基金收益为100%的话,相当于直接减少3%的收益率缴税.因此,许多业内人士调侃其为“甜蜜的负担”.那么,如果基金亏损了呢？一般情况下是不用缴税的,不过,也有极端情况时可能会承担一定的税.
北京某私募基金市场总监为我们解释：例如某证券投资基金一个季度为一个纳税期,第一季度盈亏相抵后的余额为销售额.若销售额为负,可结转第二季度与第二季度销售额相抵,若二季度盈利与一季度亏损刚好相等的话,抵消为0,可不用再纳税.
但若是第一季度盈利的话,那么在第一季度就需要缴纳增值税,若第二季度亏损,销售额与第一季度销售额抵消为0,那么第二种情况所缴纳的税费高于第一种情况.但如果年末时仍出现负差的,不得转入下一个会计年度.这意味着从2019年开始,每年计算资产转让差价收入所使用的成本,都是上一年年末的收盘价.
“更考验基金经理的投资水平了”,上述市场总监凭着多年的市场经验分析说,“为了保持私募基金的吸引力,我们不仅需要把管理费增值税部分的钱赚出来,还需要把收益部分的增值税的钱也赚出来,起到‘避税’的作用.这样,客户才会觉得收益并没有受到影响.”
来自中国央行的数据显示,截至2016年末,中国资管规模突破100万亿元.其中,银行表内和表外理财产品资金规模约29万亿元；公募基金和私募基金规模分别为9. 2万亿和10. 2万亿元.公募基金由于有免税政策,此次受到税收新政的影响.
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