宏观经济不稳定和银行业的道德公害,本文是宏观经济有关专升本毕业论文范文与宏观经济和道德公害和银行业方面开题报告范文.
宏观经济论文参考文献：
摘 要：设定假想中的银行有着来自存款方（准备要求较低）的固定的可贷资金供给,而且可将潜在的非银行借款人分成为数不多的风险等级,在各个等级内,每位潜在的借款人“据观察是同等的”,这就是说,在任何给定的利率上违约的主观可能性是相同的.银行的一个决策变量是,如何制定在某个风险等级之内完全一致的贷款利率,以使每美元贷款的预期净收益最大化.
关键词：宏观经济；不稳定；银行业；道德公害
一、宏观经济稳定时的逆向风险选择
然而,我们先考察斯蒂格利茨和韦斯隐含地假设的宏观经济稳定的较为简单的案例.他们观点的重要方面如实际贷款利率"被标在水平轴,贷出的每美元的实际净收益被标在垂直轴.厂商的利润状况没有正相银行实际预期收益关关系.此外,假设在每个风险类别中,贷款申请人的数目都很“大”,以至于违约的次数和银行贷出的每一美元的固定利润都是可以预报的.
实际上,正如赵（Cho,1986）更为详尽地揭示的那样,以银行为基础的有限的资本市场不能为经济中的有较高潜在效益的投资项目融通资金.赵证明,为使类型的投资项目能得到适当的融资,以股票市场为形式的进一步的金融深化是必不可少的.
要注意,根据到目前为止所给出的假定,若大数定律适用于统计上独立的各种风险类型的借款人,若银行不得将其贷款集中地贷给某一类别的借款人,那么,银行的最优策略是不受自己的风险特点所支配.由于银行的净收益不是随机的,故它会不假思索地一以任意分配的方式一通过选择仅
二、宏观经济不稳定和项目收益中的正相关关系
下面我们要考察的是,如果把宏观经济不稳定因素引入我们先前根据宏观经济稳定的假设对逆向风险选择作出的分析,非银行借款人和银行本身的行为是如何改变的.从总体上说,它们在好的年代会有更大的盈利能力.为进一步简化起见,我们把分析局限在一类受偏爱的借款人身上.
现在假定银行本身不存在道德公害.为防止预期贷款损失而以充足准备要求的形式实行监控,这种监控的性质和所有制的结构,使得银行谨慎行事,好像自己厌恶风险.由于各投资项目的回报变化较大,日益增加的宏观经济不稳定将会降低风险厌恶型银行的最优实际贷款利率及其自己的预期利润.
但是,宏观经济的不稳定意味着银行不再能够通过多元化而规避自己所面临的风险.现在,非银行借款人项目回报中的正相关将随机变动引入了银行自身的扣除了违约因素的利润之中.大数定律不再能保证银行得到固定的收益.总之,如果银行本身受到适当的监管以致厌恶风险,那么,宏观经济不稳定就可能将较低的实际利率和更严格的信贷分配强加给银行系统.
三、宏观经济不稳定和银行道德公害的加重
现在假设,商业银行由私人所有,而且,政府监控商业银行所担风险的管制机构相当软弱,缺乏适当的贷款损失准备金.此外,政府本身也或明或暗地承诺为存款提供保险.智利和阿根廷在20世纪70年代的经历以及美国银行业在80年代和90年代的经历证明,这种存款保险在银行业中引起了严重道德公害的潜在问题.在宏观经济极度不稳定时,与银行存款保险相伴的失去控制的利率是怎样在非银行借款人中引起逆向风险选择和在银行本身引起严重的道德公害的.在这段时期,智利受上涨率和实际汇率的大量变动所支配.甚至在高度发达的美国资本市场上,联邦存款保险也在控制商业银行和储蓄贷款机构过度承担风险方面给银行管理者带来了严重的问题.在一个缺乏胶票市场,没有完善的会计标准,私有（但受到保险的）银行承担主要贷款人作用的发展中国家,“实际”利率极高的可能性要大得多.
四、最优国内金融政策：水平稳定的重要性
适当的银行监管所需要做的事远远不止简单地制定利率上限,而利率上限本身只是一种次优反应.存款保险的存在诱发了银行的道德公害.而若无这种道德公害,则可以认为,银行会限制自己索取的利息,并通过贷款分配的方式保守地行事.然而,在上述两种情况下,宏观经济中的水平、实际汇率、贸易条件等方面的较为严重的不稳定,都会降低社会最优的银行存贷款实际利率.在金融抑制的情况下,实际贷款利率被降至远低于适当贷款分配均衡的水平,而且在通货膨胀高居不下且变动不居时实际上常常是负数.为了获得金融的实际髙增长率,成功的发展中国家都将国内水平稳定与实质性的名义存贷款利率相结合,即使这种利率是受到管制的.
参考文献
[1]金融理论中的货币[M].上海人民出版社,(美)格利(Gurley,2006.
[2]空间经济学[M].中国人民大学出版社,梁琦主译,2005.
（作者单位：中国建设银行内蒙古总审计室）
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