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基金方面有关专科开题报告范文 和基金2019:买点FOF试试抓牢四类产品有关论文怎么撰写

主题:基金论文写作 时间:2024-02-21

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本刊记者 叶辉

在品种上,除了配置常规的指数型和股票型基金,可以重点关注2017年即将推出的FOF,喝一次“头啖汤”.另外,低风险的打新基金和纯债券基金值得重点关注,QDII基金享受美元升值的天然利好可适度配置.对于比较激进的投资者来说,那些投资能力比较强的混合型基金依然是首选.

FOF:资产配置优势突出

2017年,将是中国公募基金的FOF之年.为什么要买这种被称为“基金中的基金”的FOF?

FOF是被海外市场实践证明了的资产配置重要工具,市场空间广阔,引得公募基金争相布局.它起源于20世纪70年代的美国,并逐渐被用于养老金的投资与管理.2000年之后,FOF产品在美国迎来了爆发式增长,具有风险分散能力更佳、大类资产配置更专业、降低多样化投资门槛等突出优势.

国内基金市场近年来规模迅速扩大,数量上已经超过股票,但基金业绩表现参差不齐,对于个人投资者而言,挑选优秀基金已经越来越难.FOF则解决了投资者的这个痛点.FOF管理人通过精选基金进行投资,对风险进行了二次分散,并实现低门槛海外资产配置、股债混合配置等投资效果.

证监会最新发布的最新一期《基金募集申请核准进度公示表》显示,截至2016年12月9日,19家基金公司申报的27只FOF基金申报材料获得证监会受理.据了解,目前申报了FOF的以华夏基金、南方基金、广发基金等大型基金公司为主,本身实力都很强,公司产品线也比较齐.

在2017年喝“头啖汤”配置一些FOF,还是很有看头的.除了FOF的先天优势,对于基金公司来说,会很看重这些新发的FOF产品,尽全力做好业绩.

打新基金:包赚不赔神话还将继续

随便打中一只新股,动辄就能赚好几倍收益.制度优势让打新基金欲罢不能.就目前的情况来看,随着2017年IPO发行继续提速的节奏,打新基金依然是个不错的选择.

2016年以来,共有超过1100只基金参与网下打新,其中超半数基金打中多只新股.由于打新基金的要求其实远远低于线下打新,这就给了很多投资者机会.wind数据显示,2015年基金打新平均年化收益率为6.17%,2016年略高于这个水平,单只打新基金最高年化收益超过20%.

最近,新股发行节奏明显加快,已经从每天放行2家,增加至3家,11月份获批52家,创历史新高.按照这样的发行速度,打新收益率将会提升.另外,一些发行商进一步提升了A类投资者的配额比例,由此前规定的40%提升至50%~55%.在多重利好推动下,2016年上半年公募基金网下打新收益有望明显改善.

对于普通投资者来说,打新中签的概率越来越低,要分享网下打新的高额回报,购买打新基金是一个不错的途径.

混合型基金:进可攻,退可守

2016年,不管是股票型基金,还是混合型基金,都出现一个情况:总体亏损,但是产品两极分化,部分基金依然取得不错的收益.

混合型基金的总体表现相对好一些,收益率在10%以上的产品超过60只.国泰浓益C的收益率达到91.86%,国泰安康养老定期支付C的收益率86.99%.上海证券基金评价研究中心指出,此类基金的高收益主要是由于遭遇巨额赎回导致基金净值出现飙升所致,并不是管理人的投资能力所带来的超额回报.

《投资与理财》记者统计发现,约三分之一的混合型基金在2016年取得了正收益,表现好于股票型基金.2017年的市场区间震荡的概率很大,在这种情况下,混合型基金由于股票配置的仓位弹性更大,一些管理得好的产品可以做到“进可攻,退可守”.

在挑选混合型基金时,可以看它最近两年分别的表现,优选一些选股和择时能力强的基金经理.

纯债券基金:也许有“抄底”机会

在国海证券“萝卜章”事件,使债券市场风声鹤唳,一跌到底.不过在一些基金经理看来,目前债券市场即便风险没有完全释放,也已经到了相对的底部.

上海一位基金经理告诉记者,他管理的产品由于没有多少赎回压力,最近已经有“抄底”债市的打算.

在配置上,建议可以等债券市场企稳之后,买一些纯债券基金.

QDII:享受美元升值红利

在美元进入加息周期、人民币持续贬值的背景下,利差优势使得进行海外配置的需求越来旺盛.2016年,绝对多数QDII都有不错的收益,华宝兴业标普油气、中银标普全球精选、上投摩根全球天然资源等基金收益率都超过40%,使QDII稳稳占据基金收益冠军的宝座.

2016年,美元对人民币大概升值了超过6%,如果购买了QDII,等于多赚6%.虽然黄金在2016年昙花一现,上半年猛涨一番后又被打回原形,但是黄金QDII普遍取得超过10%的收益.

上海证券基金评价研究中心认为,以原油为代表的大宗商品有望继续上行.在国内市场能参与原油投资的基金产品数量有限,目前和原油有关的QDII 产品大多通过投资于原油股票、基金、期货的形式,典型产品有华宝兴业标普油气、华安标普全球石油、南方原油、诺安油气能源等.

不过,由于QDII 额度持续紧张,暂停大额申购或暂时关闭申购通道的基金比例持续提高,截至目前占比已近五成.投资者可以按照额度上限分批购买,或者设置一个定投进行投资.

提醒:规避机构占比较高的产品

查看2016年基金收益居前的榜单,可以发现一些从名字末尾带A或者C的产品取得了超过30%的傲人收益,如光大欣鑫A、易方达新享A 等.上海证券基金评价研究中心指出,此类基金回报虽然高,但是大额赎回是否发生、哪些基金会发生都具有很大的不确定性.

他们提醒说,当市场遭遇暴跌的极端情况时,机构投资者往往具有信息以及渠道的优势,可以尽早赎回.而随着基金份额急剧缩小,单位净值跌幅被放大,导致继续持有基金的投资者在暴跌行情下还要承受额外的损失.比较典型的情况出现在2015年股灾时,嘉实先进制造、金鹰科技创新单日净值跌幅分别达18.45%、18.18%.他们提醒投资者,要注意规避机构占比较高的产品.

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