跨国公司本外币资金集中运营管理政策比较,本文是运营管理相关硕士论文开题报告范文跟运营管理和跨国公司和外币方面电大毕业论文范文.
运营管理论文参考文献：
跨国公司本外币资金集中运营管理业务自开展以来,因其有效实现了对跨国公司境内外资金的实时、集中统一管理,日益成为大型跨国企业财务管理的重要手段.但由于跨国公司跨境人民币资金集中运营与其外汇资金集中运营分别适用不同的管理规定,给市场主体带来了一定困扰,厘清本外币跨境资金集中运营管理政策淤,在此基础上提出进一步完善相关管理的政策建议就显得十分必要.
一、当前跨国公司本外币跨境资金集中运营的管理现状
跨国企业集团跨境人民币资金集中运营的管理政策包括适用跨境双向人民币资金池业务的《中国人民银行关于进一步便利跨国企业集团开展跨境双向人民币资金池业务的通知》（银发[2015]279 号）以及规范经常项下集中收付业务的《中国人民银行关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中运营业务有关事宜的通知》（银发[2014]324 号）.跨国公司现行有效的外汇资金集中运营管理政策系国家外汇管理局2015年8 月下发的《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》（汇发[2015]36 号）,该规定是对《跨国公司外汇资金集中运营管理规定（试行）》（汇发[2014]23 号）的修订完善.
二、本外币跨境资金集中运营政策比较
(一)适用对象方面
1.跨国企业的定义不同.跨境人民币资金集中运营方面,现行政策将业务主体限定为跨国企业集团,明确跨国企业集团是指以资本为联结纽带,由境内外母公司、子公司、参股公司及其他成员企业共同组成的企业联合体.外汇资金集中运营方面,现行政策尽管也对跨国公司作了“以资本联结为纽带,由母公司、子公司及其他成员企业或机构共同组成的联合体”的定义,但并不强调境内外均有成员企业,甚至允许只有境内成员公司或境外成员公司的企业集团也可按规定*有关业务.
2.持股比例的要求不同.现行政策对参与跨境人民币资金集中运营业务的境内外成员企业有明确的股权关系的要求,包括母公司及其控股51%以上的子公司,母公司、控股51%以上的子公司单独或者共同持股20%以上的公司,或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司.外汇资金集中运营方面,现行政策并无持股比例的要求,对于通过协议控制具有关联关系的,授权国家外汇管理局各分局根据具体情况审议后确定是否可认定为成员企业.
3.准入门槛不同.参加跨境双向人民币资金池的境内外成员企业的营业收入和经营时间需满足一定条件,即境内外成员企业上年度营业收入合计分别不低于10 亿元和2 亿元人民币,同时境内外成员企业仅限于非金融企业,境内外成员企业经营时间都在1年以上；满足跨国企业定义的跨国企业集团即可开展经常项下跨境人民币集中收付业务.外汇资金集中运营方面,现行政策要求参加外汇资金集中运营管理的境内成员企业合并计算的上年度本外币国际收支规模超过1 亿美元,且符合条件的金融控股公司、资产管理公司也可以开展外汇资金集中运营业务,对企业无经营时间的要求.
4.境外成员企业的要求不同.《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》（国办发[2017]74 号）中限制类、禁止类境外投资企业不能成为跨境双向人民币资金池的境外成员企业,境外成员企业也不能存在违反联合国安理会制裁决议的情况.而外汇资金集中运营的政策未对境外成员企业作出限制性规定,且境外企业并非一定是成员企业,成员公司之外的其他交易对手,如供应链上下游企业可以成为境外企业.
5.境内成员企业守法合规的要求趋同.目前的政策要求参与跨境双向人民币资金池的境内成员企业在近两年内开展跨境人民币业务过程中无重大违法违规行为,未被列入出口货物贸易人民币结算企业重点监管名单,境内成员企业不存在违反联合国安理会制裁决议的情况,这与外汇资金集中运营管理要求的“近三年无重大外汇违法违规行为（成立不满三年的企业,自成立之日起无重大外汇违规行为）；贸易外汇收支企业名录内企业,货物贸易分类结果应为A类”基本一致.
(二)结算银行方面
跨境人民币资金池以及外汇资金集中运营业务的结算银行都是资质较好、执行跨境人民币和外汇管理规定较好的银行,这方面二者区别不大,但对跨境双向人民币资金池的结算银行要求更高,既要有完善的风险防控制度和完善的反洗钱、反恐怖融资、反逃税的内控制度和措施,同时在近两年开展跨境人民币业务过程中无重大违法违规行为、近三年无重大的反洗钱行政处罚记录；而外汇资金集中运营业务的结算银行只需满足近三年执行外汇管理规定年度考核B（含）类及以上且具有结售汇资格的条件.
(三)业务类型方面
跨境人民币资金集中运营包括跨境双向人民币资金池业务和经常项下跨境人民币集中收付业务,前者是指跨国企业集团根据自身经营和管理需要,在境内外非金融成员企业之间开展的跨境人民币资金余缺调剂和归集业务；后者是指跨国企业集团对境内外成员企业的经常项下跨境人民币收付款进行集中处理的业务,集中收付也可采用轧差净额结算方式.
外汇资金集中运营业务包括境外外汇资金境内归集、境内外汇资金集中管理、外债和对外放款额度集中调配、经常项下集中收付和经常项下轧差净额结算五类.
由此可见,跨境双向人民币资金池的资金余缺调剂和归集业务与外汇资金集中运营业务的境外外汇资金境内归集、境内外汇资金集中管理、外债和对外放款额度集中调配功能基本相同,只是管理方式有差异；而经常项下跨境人民币集中收付业务与外汇资金集中运营业务的经常项下集中收付、经常项下轧差净额结算,除了境外企业是否为成员企业外,并无其他差别.
(四)管理方式方面
1.备案主体不同.经常项下跨境人民币集中收付业务无需备案；跨境双向人民币资金池业务由主办企业选择的结算银行向其所在地人民银行副省级城市中心支行以上分支机构备案,人民银行在收到完整的备案材料之日起10个工作日内完成备案手续,主办企业若选择多家结算银行,每家结算银行都应按规定*备案,这延续了跨境人民币业务市场化的管理思路,突出了银行对跨境人民币业务真实性合规性审核责任.外汇资金集中运营则由企业向其所在地外汇分局备案,外汇局在20个工作日完成备案手续,统一由主办企业*备案可以避免多头备案.
2.能否设立多个资金池的规定不同.原则上跨国企业集团只能设立一个跨境双向人民币资金池,因业务发展需要确需设立多个资金池的,应向人民银行总行备案；而外汇资金集中运营并未对外汇资金池的数量作出限制.
3.账户模式及开户主体不同.经常项下跨境人民币集中收付业务,无需开立特殊的人民币银行结算账户,且账户数量并无限制；开户主体既可以是跨境双向人民币资金池的主办企业,也可以是跨国企业集团的其他成员企业.跨境双向人民币资金池,境内成员企业或财务公司作为主办企业时,应开立专门用于资金池业务的人民币专用存款账户,开户银行不限于主办企业注册地；境外成员企业作为主办企业时,应开立境外机构人民币银行结算账户.外汇资金集中运营业务,主办企业可根据需要同时开立国内外汇资金主账户（该账户用于归集境内成员企业资金）和国际外汇资金主账户（该账户可实现对境外资金的归集、且不占用企业外债指标）,也可选择开立其中一个账户,但主办企业只能是境内成员企业,且实践中开户银行都是主办企业注册地的银行.
4.额度管理方式不同.经常项下跨境人民币集中收付业务因有对应的贸易背景,并无额度限制.跨境双向人民币资金池实行双向净额上限管理,任一时点资金净流出（入）余额均不得超过其资金池应计所有者权益的50%.同时,由于全口径跨境融资宏观审慎管理将企业主办的经备案的集团内跨境资金集中管理业务项下产生的对外负债列入跨境融资风险加权余额的豁免事项,这意味着跨境双向人民币资金池的境内成员企业仍可按全口径跨境融资宏观审慎管理政策在其跨境融资风险加权余额上限内自主从境外融入本外币资金；至于境内成员企业是否仍能按人民币境外放款的政策向境外与其具有股权关联关系的企业提供人民币境外放款,尽管现行政策规定不明,但笔者认为由于现行政策将双向人民币资金池定位为集团内调剂短期资金余缺,双向人民币资金池应不影响境内成员企业的人民币境外放款,换言之,开展跨境双向人民币资金池业务既不需要*境外放款登记,也不影响境内成员企业的境外放款额度.
外汇资金集中运营方面,同时开立了国际外汇资金主账户和国内外汇资金主账户的,国内外汇资金主账户从国际外汇资金主账户净融入资金不得超过外债总规模（该外债总规模为境内成员企业集中的外债额度,且外债总规模按企业净资产的1倍为基数计算）,国际外汇资金主账户从国内外汇资金主账户净融出资金不得超过对外放款总规模（该对外放款总规模为境内企业集中的对外放款额度）.从国际外汇资金主账户和国内外汇资金主账户收支范围看,国际外汇资金主账户主要用于归集境外成员企业资金,国内外汇资金主账户则主要用于归集境内成员企业外汇资金、经常项下外汇集中收付和轧差收付.仅开立国内外汇资金主账户的,该账户既可收取从境外获取的经常项下收入,也可在规定额度内从境外融入外债资金.仅开立国际外汇资金主账户的,该账户尽管可以直接归集境外成员企业的资金,且不占用企业外债指标,但该账户的资金并不能直接用于境内成员企业,若要用于境内成员企业,不能超过其外债额度.
三、本外币资金集中运营政策点评
一是在准入门槛方面,跨境人民币资金集中运营的准入条件高于外汇资金集中运营.无论是经常项下跨境人民币集中收付业务,还是跨境双向人民币资金池,对境内外成员企业都既有股权结构及其比例的明确要求,也有经营年限的要求,而跨境双向人民币资金池在此基础上,还对境内外成员企业的经营年限以及境外成员企业是否为限制类、禁止类对外投资企业作出了要求.至于外汇资金集中运营,尽管本外币国际收支规模需达到一定条件,但并没有明确的股权认定要求,境外非成员企业如供应链上下游企业也可参加外汇集中收付或扎差结算,甚至允许只有境内成员公司或境外成员公司的企业集团也可按有关规定*外汇资金集中运营的相关业务.笔者认为,跨境人民币资金集中运营的制度设计希望通过设置较高的准入门槛,避免该政策成为企业违规套利的工具和通道,有效防范跨境资金异常流动的风险.
二是在账户模式方面,跨境人民币资金集中运营单一账户模式较外汇资金集中运营的双账户模式更简便.跨国企业集团通过主办企业开立的人民币资金池专用存款账户（或者境外主办企业开立的境外机构人民币资金池银行结算账户）,即可实现境内外成员企业之间的资金余缺调剂和归集,归集境内成员企业资金时不受额度限制,但归集境外成员企业资金时需受净流入余额上限的控制.而经常项下跨境人民币集中收付业务,并不要求开立人民币专用存款账户.尽管外汇资金集中运营允许企业选择开立国际外汇资金主账户、国内外汇资金主账户或者同时开立两种账户,但据了解,实践中出于管理清晰的目的,几乎都采用了同时开立国际外汇资金主账户和国内外汇资金主账户的双账户模式.在归集境外成员企业资金方面,国际外汇资金主账户可以实现与境外资金的自由往来,这是跨境双向人民币资金池目前的制度设计暂不能实现的功能.
三是在额度管理方面,跨境人民币资金集中运营优于外币资金集中运营.经常项下跨境人民币集中收付业务,由于具有交易背景,并无额度限制.尽管跨境双向人民币资金池实行双向宏观审慎管理,且主办企业通过资金池人民币专用存款账户向境内外成员企业调出资金的期限不得超过1年,但由于集团内跨境资金集中管理业务项下产生的对外负债可以作为企业全口径跨境融资风险加权余额豁免事项,人民币资金池相当于为企业在外债额度外新增了从境外融入短期资金的额度,宏观审慎调节系数也有利于人民银行灵活、主动调节通过人民币资金池进行的跨境资金流动.而尽管外汇资金集中运营通过控制国际外汇资金主账户和国内外汇资金主账户之间的资金流即可实现额度的实时控制,但由于国内外汇资金主账户从国际外汇资金主账户净融入资金的数额取决于集中的境内成员企业外债额度,且集中的外债只是按照企业净资产的1倍为基数计算的数额,该数额低于企业单独通过全口径跨境融资宏观审慎管理可融入的外债资金.此外,由于国内外汇资金主账户从国际外汇资金主账户融入的资金,并不会作为企业全口径跨境融资宏观审慎管理豁免事项.对于同时搭建人民币资金池和外汇资金集中运营的企业集团而言,人民币资金池为企业在现行外债额度之外为其新增了从境外融入资金的数额,而外汇资金集中运营业务反倒减少了企业可从境外融入资金的数额.
四是在境内从境外融入资金方面,人民币资金池较外汇资金集中运营更便利.主办企业开立的人民币资金池专用存款账户在其净流入余额上限内,可将境外成员企业的人民币资金归集至该账户,并可根据经营需要,将归集的资金下拨给境内成员企业,这事实上形成了境内企业对境外企业的负债.在此过程中,企业无需*任何外债登记手续,节省了时间,提高了资金使用效率.而外汇资金集中运营,主办企业通过国际外汇资金主账户从境外融入资金时,应按债权人分币种*外债登记.
四、结语
由于跨境人民币资金集中运营与外汇资金集中运营在适用对象、管理方式等方面存在诸多不同,两项政策各有优势和劣势,目前很难将二者统一为一个跨境资金集中运营的政策.为更好支持跨国企业集团在境内外成员企业之间灵活调剂资金,一方面,跨境双向人民币资金池可适当降低准入条件,降低对境内外成员企业经营收入的要求,进一步明确跨境双向人民币资金池无需*外债登记和境外放款登记,企业主办的经备案的集团内跨境资金集中管理业务项下产生的对外债权不纳入企业对外放款余额；另一方面,完善外汇资金集中运营的政策设计,明确归集的境内成员企业外债额度按其净资产的2 倍为基数,通过外汇资金集中运营集团产生的对外负债可作为企业全口径跨境融资风险加权余额的豁免事项.
（特约编辑：陈国权）
评论，该文是适合运营管理和跨国公司和外币论文写作的大学硕士及关于运营管理本科毕业论文，相关运营管理开题报告范文和学术职称论文参考文献.
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